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本文利用T-M模型和PanelData经济计量方法对我国证券投资基金的择时选股能力进行了实证研究。实证研究结果显示,进行风险调整以后,我国的证券投资基金在具有正向选股能力的同时却表现出了负向的择时能力。通过进一步分析,在缺乏激励机制的情况下封闭式基金为规避风险而采用“消极投资”是导致这一结果的主要原因注册会计师。
Abstract：①关于国外基金绩效评估模型更为详细的介绍及评价可参见王聪:“证券投资基金绩效评估模型分析”,《经济研究》2001年第9期。
②基金管理费率一般是每年15%,指数型基金略低为每年10%。
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基本信息:
DOI：10.14167/j.zjss.2005.02.006
中图分类号:F830.59
引用信息:
[1]韩坚,沈晓霞.基于Panel Data的证券投资基金择时选股能力分析[J].浙江社会科学,2005(02).DOI:10.14167/j.zjss.2005.02.006.
2005-03-15
2005-03-15